Инвестиции
-
Скопировать в буфер библиографическое описание
Теплова, Т. В. Инвестиции : учебник для бакалавров / Т. В. Теплова. — Москва : Издательство Юрайт, 2013. — 724 с. — (Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-9916-2640-8. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/370688 (дата обращения: 30.04.2024).
- Добавить в избранное
Учебник для бакалавров
- Поделиться
Страниц
724
Обложка
Твердая
Гриф
Гриф УМО
ISBN
978-5-9916-2640-8
Библиографическое описание
Теплова, Т. В. Инвестиции : учебник для бакалавров / Т. В. Теплова. — Москва : Издательство Юрайт, 2013. — 724 с. — (Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-9916-2640-8. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/370688 (дата обращения: 30.04.2024).
Тематика/подтематика
Дисциплины
В учебнике излагаются ключевые положения, традиционно относимые к анализу инвестиционных рынков, ранжированию инвестиционных активов по инвестиционной привлекательности и принятию инвестиционных решений. Особое внимание отводится разработке моделей и методов поиска инвестиционно привлекательных направлений инвестирования в рамках фундаментального анализа с позиции как частного портфельного инвестора, так и других участников инвестиционного рынка, а также анализу финансовых активов как наиболее ликвидных активов инвестиционного рынка. Показаны особенности анализа альтернативных инвестиций и возможности оценки контроля над функционирующим бизнесом. Учебник включает познавательные исторические справки, обширную библиографию по темам, новые приемы проведения инвестиционного анализа, появившиеся в начале ХХI в. После каждой главы приведены контрольные вопросы.
-
Раздел I. Особенности анализа инвестирования в различные активы рынка
- Глава 1. Инвесторы и инвестиционная привлекательность объектов инвестирования
- Глава 2. Инвестиционная среда и роль государства в активизации инвестиционной деятельности
- Глава 3. Роль аналитиков на инвестиционных рынках и методы прогнозирования
-
Глава 4. Метрики эффективности инвестиционных решений и инвестиционные стратегии
- 4.1. Относительные финансовые результаты разных направлений инвестирования: традиционный расчет
- 4.2. Текущие выгоды владения бизнесом
- 4.3. Новые метрики финансовых результатов инвестирования (отход от учетных стандартов)
- 4.4. Метрики эффективности с учетом риска инвестирования и стратегии инвесторов
- 4.5. Показатели EVA, EVA ТМ и диагностика инвестиционной привлекательности компаний
- 4.6. Показатель внутренней нормы доходности компании на основе потока денежных средств (CFROI)
- 4.7. Показатель скорректированной на риск отдачи по капиталу (RAROC)
- Контрольные вопросы
-
Глава 5. Анализ риска инвестирования
- 5.1. Ситуация риска в инвестиционной аналитике и традиционные показатели измерения риска инвестиционного актива
- 5.2. Процедуры агрегирования в инвестиционной аналитике
- 5.3. Безрисковый актив в инвестиционной аналитике
- 5.4. Возможности снижения риска через диверсификацию капитала и портфельные меры риска инвестиционных активов
- 5.5. Портфельные меры риска
- 5.6. Классические показатели риска для инвестиционных портфелей
- Контрольные вопросы и задания
-
Глава 6. Влияние поведения инвесторов, инфраструктуры рынков на аномалии в ценообразовании активов
- 6.1. Классическое понимание поведения инвестора
- 6.2. Сила информации и формирование цен на инвестиционные активы: от гипотезы эффективности рынков к теории адаптивных ожиданий
- 6.3. Удобные аналитические гипотезы поведения рынков в ситуации неопределенности
- 6.4. Теория рыночной микроструктуры
- 6.5. Фондовый рынок и нефинансовые инвестиции
- 6.6. Влияние психологии на инвестиционное поведение
- 6.7. Причины пузырей на инвестиционных рынках
- 6.8. Концепция множественного равновесия
- Контрольные вопросы
- Задания и кейсы к разделу 1
-
Раздел II. Основные положения и преимущества фундаментального анализа
- Глава 7. Конкуренция между фундаментальным и техническим анализом за интерес аналитиков и инвесторов
-
Глава 8. Два традиционных направления в фундаментальном анализе...
- 8.1. Подход к обоснованию инвестиционной идеи «сверху-вниз»
- 8.2. Направление обоснования инвестиционной идеи «снизу-вверх»
- 8.3. Влияние макроэкономических факторов на инвестиционные настроения и рыночную стоимость инвестиционных активов. Макроэкономические индикаторы
- 8.4. Анализ делового цикла
- 8.5. Моделирование влияния макроэкономических факторов на цены акций и фондовые индексы
- 8.6. Развитие моделей влияния макроиндикаторов на фондовый рынок: модель «сюрпризов»
- 8.7. Инфляция как монетарный макроэкономический фактор в фундаментальном анализе
- Контрольные вопросы
-
Глава 9.Комбинация региональной и отраслевой диверсификации при обосновании инвестиционной стратегии
- 9.1. Новый (отраслевой) подход в рамках фундаментального анализа
- 9.2. Деловой цикл и инвестиционные стратегии
- 9.3. Гипотеза перетекания. Различная отраслевая реакция на инфляцию
- 9.4. Другие отраслевые характеристики для прогноза поведения денежных выгод инвестирования
- 9.5. Жизненный цикл отрасли
- 9.6. Шесть инвестиционных групп Питера Линча в рамках отраслевого анализа
- Контрольные вопросы
-
Глава 10. Фундаментальный анализ на уровне фирмы
- 10.2 Анализ проекции жизнеспособности компании
- 10.3. Метрики текущей эффективности
- 10.4. Система показателей роста
- 10.5. Значимость анализа кризисов менеджмента, качества корпоративного управления и социального капитала в проведении фундаментального анализа на уровне фирмы
- 10.6. Значимость анализа ожиданий инвесторов и их удовлетворения
- 10.7. Учет ликвидности рынка и ликвидности финансовых активов в диагностировании инвестиционной привлекательности
- Контрольные вопросы
- Заключительные замечания по разделу II
- Задачи к разделу II
-
Раздел III Конструкция дисконтированных выгод в оценке справедливой стоимости активов
-
Глава 11. Правила применения конструкции дисконтирования ожидаемых выгод типичного инвестора
- 11.1. Справедливая стоимость как один из видов возможных оценок активов
- 11.2. Временная структура процентных ставок и конструкция дисконтирования будущих выгод инвестирования
- 11.3. Методы встраивания факторов риска в конструкцию дисконтирования ожидаемых выгод
- 11.4. Модель дисконтирования дивидендов (DDM)
- 11.5. Формула оценки при отсутствии роста и концепция анализа роста компании
- 11.6. Модификации базовой формулы дисконтирования выгод
- Контрольные вопросы
- Глава 12. Капитализация прибыли как простейший вариант реализации конструкции дисконтирования выгод
-
Глава 13. Классическая DCF-модель и ее модификации
- 13.1. Компании, подпадающие под анализ в рамках классической DCF-модели
- 13.2. Показатель свободного денежного потока (FCF)
- 13.3. Прогнозирование свободного денежного потока
- 13.4. Целесообразность использования модели остаточного денежного потока (FCFE)
- 13.5. Двухстадийная конструкция классической DCF-модели
- 13.6. Модификации классической DCF-модели
- Контрольные вопросы
- Глава 14. Моделирование выгод финансовых решений
- Задания к разделу III
-
Глава 11. Правила применения конструкции дисконтирования ожидаемых выгод типичного инвестора
-
Раздел IV. Моделирование барьерной ставки инвестирования
- Глава 15. Моделирование ожиданий инвесторов и ценообразование финансовых активов
- Глава 16. Классическая конструкция САРМ и обоснование общерыночных параметров инвестирования
-
Глава 17. Бета-коэффициент как мера систематического риска
- 17.1. Расчет бета-коэффициента регрессионным методом и претензии аналитиков к принципам и результатам расчетов
- 17.2. От индивидуального бета-коэффициента к среднерыночному
- 17.3. Отраслевой бета-коэффициент как устойчивая мера риска
- 17.4. Лаггированный бета-коэффициент и модификация САРМ
- 17.5. Фундаментальные характеристики бета-коэффициента и учетные показатели в моделировании доходности
- Контрольные вопросы
-
Глава 18. Развитие конструкции САРМ: переход к многофакторности и учет одностороннего риска
- 18.1. Модификация САРМ на недиверсифицированную позицию инвестора
- 18.2. Модификация конструкции САРМ: эффект размера
- 18.3. Арбитражная теория С. Росса и модель С. Росса и Р. Ролла
- 18.4. Трехфакторная модель Фамы—Френча и другие известные многофакторные модели
- 18.5. Конструкция одностороннего риска и односторонний бета-коэффициент
- Контрольные вопросы
- Глава 19. Модификации портфельных моделей для развивающихся рынков капитала
-
Глава 20. Кумулятивный подход к моделированию барьерной ставки инвестирования
- 20.1. Принципы и основные методы кумулятивного построения
- 20.2. Требуемая доходность заимствования как база для прогнозирования ставок собственного капитала
- 20.3. Типичные ошибки в оценке требуемой доходности по инструментам с фиксированной текущей отдачей
- 20.4. Правила расчета требуемой доходности по финансовым активам заемного капитала
- Контрольные вопросы
- Глава 21
- Задачи и ситуации к разделу IV
-
Раздел V. Поиск недооцененных активов и рынков через сопоставительный анализ
-
Глава 22. Особенность сравнительного анализа активов. Мультипликатор Р/Е
- 22.1. Целесообразность проведения сравнительного анализа
- 22.2. Диагностирование «победителей рынка» по мультипликатору Р/Е
- 22.3. Р/Е и будущие денежные выгоды (связь доходного и сравнительного анализа)
- 22.4. Мультипликатор Р/Е и финансовый рычаг: ловушка для аналитика
- 22.5. Мультипликатор Р/Е и рост бизнеса: от чего нельзя абстрагироваться
- 22.7. Инвестиционные решения по мультипликатору Р/Е
- 22.8. «Нормальный» уровень мультипликатора Р/Е: методы обоснования
- Контрольные вопросы
- Глава 23. Фундаментальные характеристики популярных мультипликаторов и их эмпирические оценки
- Глава 24. Специфика применения мультипликаторов для компаний развивающихся рынков капитала
-
Глава 25. Популярные модели отбора инвестиционно привлекательных компаний на базе мультипликаторов
- 25.1. Модель инвестирования с низким Р/Е Б. Грехэма и инвестирование в акции роста
- 25.2. Модель отбора акций с опережающим темпом роста Р. Леви: учет инерции роста
- 25.3. Отбор недооцененных компаний по методу Грехэма—Ри
- 25.4. Акции стоимости и стратегия «собак Доу»
- 25.5. Инвестиционные стратегии на первичных публичных размещениях акций (IPO)
- Контрольные вопросы
- Задачи к разделу V
-
Глава 22. Особенность сравнительного анализа активов. Мультипликатор Р/Е
-
Раздел VI. Аналитика инвестирования в создание реальных активов
-
Глава 26. Качественный анализ направлений инвестирования
- 26.1. Инвестиционные решения компаний и инвестиционная стратегия, проектная реализация инвестиционной аналитики
- 26.2. Проблема отхода от оптимальной инвестиционной политики из-за агентских конфликтов
- 26.3. От бизнес-идеи к инвестиционному решению (проекту) и формированию бизнес-плана
- 26.4. Анализ сбалансированности направлений инвестирования
- 26.5. Фазы реализации инвестиционного проекта и виды аналитической работы
- Контрольные вопросы
-
Глава 27. Финансовая модель инвестирования в создание реальных активов и покупку контроля
- 27.1. Присвоение категорий рассматриваемым инвестиционным предложениям
- 27.2. Общая архитектура финансовой модели инвестиционного проекта
- 27.3. Три проекции инвестиционной привлекательности роста реальных активов
- 27.4. Финансовая модель покупки контроля и оценка эффективности поглощений
- Контрольные вопросы
-
Глава 28. Критерии оценки экономической эффективности инвестиций в реальные активы
- 28.1. Период (срок) окупаемости
- 28.2. Учетная (средняя) доходность инвестиций (ARR)
- 28.3. Метод чистой приведенной стоимости (NPV)
- 28.4. Метод NPV и экономический срок жизни проекта
- 28.5. Принятие решений по методу NPV по конкурирующим бизнес-моделям в рамках одной инвестиционной идеи
- 28.6. Метод внутренней ставки (нормы) доходности (IRR)
- 28.7. Модифицированная внутренняя норма доходности
- 28.8. Метод индекса рентабельности
- Контрольные вопросы
- Глава 29. Анализ устойчивости оценок экономической эффективности
- Задачи к разделу VI
-
Глава 26. Качественный анализ направлений инвестирования
- Раздел VII. Финансовые опционы и цена управленческой гибкости (реальные опционы)
- Краткое оглавление
Бакалавр. Академический курс
-
Инвестиции
2-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для вузов
Более 10 000 учебников
Более 5000 курсов
Тесты и задания платформы